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【一文读懂ETF】最全的美股ETF投资知识

本文来源: 富途牛牛


本文目录

一、ETF是什么

二、美股ETF的分类

三、杠杆及反向ETF

四、怎样查找ETF ————————————————————————

一、ETF是什么

ETF(Exchange Traded Funds)是一种可以像股票一样交易的基金,一般都是指数基金,通过投资于相关指数的成分证券,以获得与相关指数大致相同的收益。

ETF具有如下优势:

* ETF一般复制相关指数的走势,不需要花费太多时间在个股的研究上,直接跟随大市。* 买入ETF就相当于买入一篮子证券,这一篮子证券是由指数的成份证券组成的,分散了单一证券的风险,不怕踩到个股的雷。* 相对于普通的开放式基金,ETF的交易费用更为低廉,交易流程和费用和交易股票是一样的。对于港股ETF,还可以免印花税。


二、美股ETF的分类

美股ETF可以根据追踪的资产类型不同,分为股票、债券、外汇、大宗商品四个大类。而股票类又可以分为大盘指数型、行业股票指数型、全球股票指数型。


(一)大盘指数型股票ETF

如果你看好美股大盘走势,最省心的方法是买入美国大盘指数ETF,例如: $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$ $S&P 500 Index Ishares(IVV.US)$ $Vanguard S&P 500 Etf(VOO.US)$

如果你不看好美股大盘走势,你可以:卖空上面的ETF,也可以直接买入反向ETF,例如: $Short S&P 500 Proshares(SH.US)$ $Ultrashort S&P 500 Proshares(SDS.US)$ $Proshares Trust Ultrapro Short S&P500(SPXU.US)$

股票按照风格可以分为成长股和价值股,划分标准大致可以如下理解:

成长股:现金流、收入和账面价值增长率都比较好,具有强劲的长期收益增长率。 价值股:与利润和资产相比较,价值可能被低估、安全边际较高的股票,就属于价值型,通常其市盈率与市净率较低、股息率较高。


股票按照规模可以分为大盘股、中盘股和小盘股,划分标准大致可以如下理解:

大盘股:市值超过100亿美元的股票; 中盘股:市值10亿-100亿美元的股票; 小盘股:市值不到10亿美元的股票。

所以,股票型ETF可以分为:

大盘成长型、大盘价值型、大盘混合型 中盘成长型、中盘价值型、中盘混合型 小盘成长型、小盘价值型、小盘混合型

如果你可以精准把握到一段时期内大盘股表现好还是小盘股表现好,或者价值股还是成长股表现好,你不妨考虑交易各细分的股票指数ETF。例如,标普系列指数有如下ETF:标普系列指数相关的ETF


(二)行业/板块股票指数型股票ETF

如果你能对行业板块热点轮动有较精准的把握,不妨通过行业板块ETF来执行你的行业轮动策略。例如: 物价涨涨涨的时候,消费品板块整体较可能受益; 经济向好的时候,老百姓有钱买买买,非必需消费品板块较可能受益; 而经济走衰的时候,老百姓缩紧口袋,日用消费品板块较可能受益; 股市涨涨涨的时候,券商板块较可能受益。

行业/板块指数ETF举例


(三)全球股票指数型股票ETF

如果你希望配置非美国资产时,可以使用全球型ETF实现投资全球的目标。

全球ETF举例


如果你看好A股大盘,你可以买入美股市场中的追踪A股的ETF,例如:

如果你看好印度股市大盘,你可以买入美股市场中的追踪印度股市的ETF,例如: $iShares MSCI India Index ETF(INDA.US)$ $Invesco India Exchange Traded Fd Tr India Etf(PIN.US)$ (四)债券ETF/大宗商品ETF/外汇ETF

如果你偏好其他大类资产,也可以通过ETF来配置。例如,看衰股市时,可以用债券、黄金类ETF避险。


三、杠杆及反向ETF


普通ETF的走势是挂钩相关指数或资产走势的,相关指数或资产涨多少,ETF就会涨多少。其实,还存在一种“另类”的ETF,它们就是杠杆和反向ETF。


理论上,反向ETF是跟相关指数或资产反着走的,它们单日波幅差不多,但方向相反,指数涨的话,反向ETF就会跌。而杠杆ETF,则会像放大镜一样,将相关指数单日波幅呈倍数放大。

杠杆ETF可以放大单日投资回报,让你可以用较少资金来达到预期的投资目标;反向ETF可以让你在熊市下跌中也能获得收益,同时也能对冲股价下跌的风险。

美股ETF正反两个方向都可以加最多3倍杠杆; 港股ETF正反两个方向都可以加最多2倍杠杆。


由于不是直接持有指数成分股,杠杆及反向ETF的发行商需要相对更频繁地调仓,来确保自身走势没有大幅偏离相关指数的走势。因此:

1、杠杆和反向ETF的波动幅度与追踪指数波幅之间的关系,是扣除费用和开支之前的,扣除后可能会存在偏差;

2、杠杆和反向ETF追踪的是相关指数单日波幅的杠杆或反向倍数,所以,持仓超过1日的情况下,倍数会有所偏差,在市况波动的情况下,杠杆更是会放大亏损风险。

3、杠杆和反向ETF的管理费率通常高于普通ETF。 四、怎样查找ETF

美股ETF:

切换至【行情 -市场-美股】,下滑至ETF板块,点击ETF导航条,选择任一类型ETF,可进入相应类型ETF列表,列表内的ETF均可正常交易。进入单只ETF报价页,下滑页面至【简况】可查看该ETF资料。

 
 

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