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一周前瞻:股市大跌之后,市场等待美联储的指引

文章来源:英为财情

英为财情Investing.com – 上周五公布的美国消费者价格指数(cpi)远超预期,投资者正为本周美联储(fed)的利率决议做准备。 精明的投资者也在关注债券市场,在通胀担忧持续之际寻找经济可能放缓的线索。 上周五,美国国债收益率攀升,二年期国债收益率触及十多年来的最高水平, 十年期国债收益率也升至2018年以来的最高水平。


同样在上周,美国股市遭遇了三周以来最严重的抛售。 由于担心通胀升级将迫使美联储在利率问题上采取持续激进的姿态,市场恐慌加剧,美股在 CPI 公布之前就开始了下滑。


股市遭遇抛售,科技股和金融股承压


美国标准普尔500指数在上周最后一个交易日下跌2.9%,创下今年以来第二大跌幅,也是10周以来的第9周下跌,原因是人们越来越担心,美联储将无法找到收紧政策和抑制通胀之间的平衡。 市场担心央行要么继续追高通胀,要么将仍受供应链瓶颈困扰的经济推向衰退。


在标普的11个板块中,非必需消费品板块表现不佳; 该行业仅在上周五就下跌了4%。 与之相反的是,日用消费品仅下跌0.4%。 持续飙升的通货膨胀被认为是消费者削减非必需品支出的原因,但将继续购买必要的卫生和食品。


一些分析师认为,现在是押注非必需消费品类股的理想时机。 他们认为通货膨胀已经达到顶峰。 不过我们现在还不能对基本面做出看涨呼吁,从我们的角度来看,技术面也没有带来任何乐观的情绪。

XLY周线图,来源:Investing.com


Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY)持续下滑至下跌通道以下,表明需求疲软。现在价格即将跌破200周移动均线。 除了在第一波大流行浪潮开始时,价格从未跌破过200周均线。

上周五 科技股下跌3.8%,表现倒数第二。

XLK周线图,来源:Investing.com


今年4月,Technology Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLK)形成了头肩顶形态,并在5 - 6月得到确认,这表明未来价格会继续下降。


表现第三差的板块是金融类股,下跌3.6%。 导致一些分析师高盛集团 (NYSE:GS)和富国银行 (NYSE:WFC) 的股票提出买入建议。 两家公司的股票都跌破了各自的账面价值。


上周,高盛股价暴跌至2021年1月以来的最低。 不过,从技术角度来看,现在有反弹的可能。

高盛周线图,来源:Investing.com


该股在连接2007年和2018年高点的趋势线上找到支撑。


与此同时,尽管富国银行股价跌至2021年4月以来的最低水平,但技术面并没有反弹迹象。

纳斯达克100指数下跌3.6%,表现逊于主要股指。 小盘股罗素2000指数下跌2.7%,蓝筹股道琼斯工业股票平均价格指数也下跌2.7%。


纳斯达克100指数在交易周的最后三天表现最差,期间下跌6.9%。


现在,投资者正在试图弄清楚抛售是否已经结束,股票是否还有继续贬值的空间。 目前,市场普遍认为央行会再加息半个百分点。 然而,以消费者价格指数(cpi)衡量的通胀在5月份同比攀升8.6%,为1981年12月以来的最高水平。 核心cpi(不包括波动较大的食品和能源价格)也上涨了6%。


市场希望美联储主席鲍威尔在美联储为期两天的会议后提供一些答案。 焦虑的交易员担心,美联储可能会加大油门选择更加激进的加息。 因此,鲍威尔的措辞将被仔细分析,从而寻找美联储对9月计划的蛛丝马迹。


我们的假设是,如果鲍威尔在之前发布的指引中添加任何内容,那将是鹰派的。如果他不这样做,市场可能会认为它是鸽派的。

上周收益率曲线趋平,美国二年期国债收益率十年期国债收益率上升。

美国10/2年期国债收益率走势图,来源:Investing.com


利差的缩小预示着经济衰退的可能性增加。


与股市走势相反,美元连续第三天上涨,距离5月12日的高点仅差0.7%,这是自2002年以来的最高水平。


尽管美元走强,黄金的避险买盘也有所攀升,达到5月6日以来的最高点。

黄金日线图,来源:Investing.com


黄金受上行线和200日移动均线的支撑而反弹。

加密货币方面,比特币BTC连续第六天下跌,创2020年12月以来的最低水平。

BTC线图,来源:Investing.com


比特币形成了巨大的双顶结构,并在颈线处延续了下跌走势,未来或跌至数千美元的低位。

上周交易结束后,油价连续第二天下跌。 原油价格从3月8日收盘的高点下跌。


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