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十万字专业报告,快速了解行业投资机会(十三-十五)

本文来源: W3.Hitchhiker


第六章 NFTs & Web 3


习惯于听到 “Web3 “这个术语,因为它最终可能会取代 “加密”,成为去中心化技术运动的代名词。它能更好地吸引新的听众,对监管者来说,它听起来不那么可怕,而且是一个更快和更准确的词。


梅森将Web3定义为由集体管理的 “向更加民主化的互联网的范式转变”。Chris Dixon说,Web3给了我们 “将网络升级为以加密资产为经济中心,并建立网络所有者、网络参与者和第三方开发者的激励机制完全一致的系统的机会”。我喜欢这些定义。重新架构互联网服务和产品使其有利于用户而不是看门人,这是一个明确而紧迫的任务,而Web3准确地捕捉到了我们所尝试的内容的广度。


出于这个原因,我在本报告的后半部分开始介绍:在2021年爆炸性增长的Web3应用程序,非同质化代币(”NFTs”);可能在2022年爆发的网络(P2E和去中心化社交网络);以及对我们未来metaverse的物理管道的概述。


在投资中,有一种说法是 “早期=错误”,这就是为什么要深入研究Web3的后续发展的重要原因,看看现在是否一些网络能最终实现并获得巨大成功。

Linda 和 Rhys乎有着与我相似的模型:

2020年的DeFi热潮提供了 “吞吐量基础设施”,即自我托管的、无须许可的交易(如路由和Web1中的带宽),这使得NFTs得以起飞。对NFTs(和DeFi)需求的爆炸性增长拉动了今年早些时候对更多可扩展的一层和二层网络的需求。所有这些将在新的一年里刺激DAO基础设施的增长。NFTs为DAO贡献者提供了链上身份和信誉;DeFi为DAO成员提供大规模的流动资本池来管理;而扩容解决方案将使链上治理在经济上是可行的。

在Web3中,加密货币(第3章)和NFTs(第6章)是新经济的数字商品,DeFi

(第7章)是原生金融系统,一层网络(第8章)是驱动一切的轨道,而DAO(第9章)则是管理新领域的方式。


这一切都在发生,而且将是绝对美好的。


1.NFTs:全球账本上的数字商品

让我们从今年的突破性资产类别开始:NFT。它们就像这个周期的ICO一样:天价的炒作,疯狂的波动,大量的早期中奖者和完全的垃圾。但作为一种新的资产类型和类别,它们将改变世界。


NFTs很酷,因为它们代表了可核查的稀缺性、可移植性和可编程性的数字财产。一个NFT可以是一股股票、MMORPG中的一把虚拟剑、社交媒体上的一张个人照片。一件新的数字艺术作品、元空间中的一块土地,或者你在Facebook上的数据记录。NFT的潜力基本上是无限的,因为区块链将成为本地虚拟财产和实体财产(或至少是其数字收据)的全球交易账簿。

NFT的 “现实世界 “版本可能是类似于我的房子的契约(可核查的稀缺性),如果我可以向我的保险公司证明所有权,方法是在一个持有我的契约收据(财产的数字代表)的钱包中签署一项交易,用NFT(可编程性)我可以允许Airbnb的客人进入房子,或者我可以申请房屋净值信贷额度,并将NFT作为抵押品抵押在一个点对点贷款平台上(可移植性)。

这是后话了。玩具版会先出现:

我用我的虚拟身份(可验证的稀缺性)登录到一个VR赌场,然后拉到一张椅子上,庄家会认出我的头像是TBI(财产的数字代表)。由于这是我第10次来到赌场,而且我一直在使用加热器,所以我的玩家卡闪着热光(可编程性),示意其他玩家应该来加入我这桌。赌场喜欢这样,决定给我发一张虚拟的 “酒票”,可以在Uber,Eats, Drizzly, 或任何能识别这些NFTs是信用的应用程序(可移植性)。

如果你有一点想象力,你会发现这个机会是巨大的。

如果你想从视觉上了解NFT的工作原理和为什么我们这么兴奋,你可以观看这两个十分钟的视频。它将为本节的其余部分做准备

欢迎回来! 我希望你已经被洗脑了。尤其NFTs是如此直观,甚至纽约时报都明白。以下是Ezra Klein在今年夏天的一篇专栏文章:

“这样想吧。我们拥有的互联网允许信息的轻松传递。我们可以不费吹灰之力地交换新闻文章、音乐文件、视频游戏、色情制品、GIFs,推文等等。互联网使信息几乎免费。但正是因为这个原因,它在使信息变得昂贵方面是很糟糕的,而这有时是需要的。互联网特别缺少的是验证身份、所有权和真实性 — 正是这些东西使创作者有可能因为他们的作品而获得报酬。”

如果我们未来的生活有很大一部分是生活在全球的、虚拟的、相互联系的世界(元世界),那么NFTs是那个世界中一切事物的一些主要构建块。你不想生活在一个虚拟的世界里,你的整个身份都受制于一个大科技公司。如果你曾经更换过社交媒体平台,并不得不从零开始重新建立受众和声誉,就很能体会到这点。或者如果你曾经在游戏中购买过虚拟物品,但后来发现游戏制作者控制了所有的交易规则,而你不能出售你所赚取的货物或将它们带到其他地方。或者,如果你是一个VR的信徒,但对扎克伯格的元乌托邦的无人看管的前景感到不寒而栗(后面会有更多)。


NFTs可以超越其基础区块链和元宇宙。


你也不希望生活在一个虚拟世界里,每个人看起来都一样,而且对身份盗窃没有追索权。所以你需要一些第三方。为了避免 “千篇一律”,你需要稀缺的数字对象,这些对象有真正的价值。而且你可能愿意为有才华的创造者支付可证明的独特商品。


举个例子,如果有1000个独特的南方公园头像,每个可以用1个ETH来铸造。你可以向SPA NFT合约发送ETH,并为Cartman和TBI铸造一个新的表弟,但前提是合约状态反映出到目前为止已经铸造了不到1000个头像。


多亏了ERC-721标准,这些南方公园的小不点可以和其他基于该标准的NFTs交易一样,在以太坊区块链上进行交易。这比今天大多数虚拟商品的购买方式(通过中心化的、孤立的平台,在那里,稀缺性只存在于游戏制作者的眼中)要好100倍。

与此相反,NFTs的交易:

  1. 连接用户和创作者的世界;

  2. 费用较低;

  3. 给双方提供可证明的虚拟资产所有权;

  4. 在任何信任区块链的平台上。在许多情况下,这些资产可以随着时间的推移而不断发展。

无论我们谈论的是数字艺术、数字身份、社区成员资格、游戏商品,还是金融资产,都是如此。几乎所有加密货币领域的聪明人都同意,大多数NFTs将走2017年大多数ICOs的路……归零。


但一些早期项目将以巨大的规模取得成功,而整个资产类别将在未来十年内爆发。NFTs将影响经济的每一个部分,孩子们将拥有更多 “看起来像NFTs而不是实物 “的东西。在2040年之前,你必定会感受到NFTs的影响,即使你今天不关心它们。

让我们开始研究NFTs的未来,一点点的拆解来看。



2.一个6900万美元的蒙娜丽莎JPEG


无论你是否看好NFT成为改革性的新技术,你可能会对以下情况感到震惊:人们已经在 “jpeg “上花费了数百万美元。


为了理解为什么这不是完全疯狂,我们应该从历史上最著名的一件艺术品 — — 达芬奇的《蒙娜丽莎》开始,考虑到它的 “基本要素” — 它的历史、稀有性。炒作价值,艺术家的声誉,实物资产的基本市场动态。


当然,《蒙娜丽莎》是最有代表性的作品,因其独特性在同时代人中也广受好评。

然而,更重要的是,它有一些 “链外 “属性使它变得流行。它的家乡在世界上最著名的博物馆 — — 卢浮宫。它是有史以来最著名的艺术品盗窃案的目标。由于它的简单和神秘的微笑,已经成为流行文化中的一个炒作点。


另一些人则想与蒙娜丽莎合影,以获得社交媒体上的旅行打卡勋章。而作为卢浮宫最著名的展品,它也可以说是一种资本资产。蒙娜丽莎每年带来了数千万美元的旅游收入*。

简而言之,它是一幅很酷的画,有一个更酷的背景故事。


你知道数字艺术中有什么类似的东西吗?

(来源: Christies, or the blockchain)


Beeple的“ Everydays — The First 5,000 Days”拥有所有关键元素,使其成为数字艺术的蒙娜丽莎。著名艺术家?是的。Beeple在出售时有250万关注者。稀缺性证明?是的。因为这幅画代表了14年来的日常奉献的顶峰,很难复制。新奇的背景故事?是的。它没有被盗,但它创造了历史,成为第一个通过佳士得拍卖的NFT艺术作品,而其标价本身(6900万美元)也促成了该艺术品的稀有性,即使Beeple的艺术声誉在未来受到打击,也不会改变他的Everydays首次拍卖的新颖性和名气。


那么,这是一次性的,还是Beeple的成功可复制?让我们来看看数字艺术的基本市场动态。

(来源: Mario Taddei)


实物艺术品是一个1.7万亿美元的资产类别,年销售量约为600亿美元。根据DappRadar的数据,在第三季度末,NFT市值仅为140亿美元。(不包括 “个人照片收藏品”,我们将在下一节讨论这些),数字艺术品NFTs迄今为止的总销售额还不到20亿美元,不到实体艺术市场的1%,而数字艺术仅仅是NFT总市场的十分之一。


这些数字是否让你想起了任何四年前的资产吗?

尽管今天的NFT市场很火爆,但是这种从实物艺术到数字艺术的早期迁移可能最终会像2013年的比特币 “泡沫”,在2014年崩溃了80%以上,但也标志着比特币十年来对实物黄金打击的开始。比特币的市值在2013年11月超过了黄金的0.1%。非同质化的数字艺术市场现在也正好是实物艺术品市场的0.1%。


我预测,数字艺术/NFT市场的崩溃最终会比2015年的比特币熊市更惨(因为这些资产是高度非流动性的),但整个市场的10年轨迹将是相同的:100倍以上。

说到这里。在你梭哈数字艺术之前,有几件事情要牢记!


比特币的市值可能在8年内达到了100倍,但如果你一直持有,你只能赚60倍,因为在此期间新出块的比特币带来了稀释。在整个加密货币市场,你只赚了30倍,因为其他新的加密资产如以太坊进入市场,并在过去几年中蚕食了比特币的主导地位。

我提出这个问题是因为NFT的空间明显大于同质化币种。


即使你投资于Beeple的原创项目或其他顶级项目,它可能也无法跟上NFT总市值的增长步伐。因此,我喜欢在NFT领域投资基础设施,长期来讲,这是比投资蓝筹NFT项目更有胜算的投资。


在像艺术这样的细分市场上投资基础设施(例如SuperRare),可能不会胜过最终前1%的NFTs,但你的预期价值会更高,它将为你节省大量时间。而且你不需要成为一个品味家就能获得成功。随着NFT基础设施在每一个可行的资产类别扩张,基础设施空间变得特别有吸引力。我很乐意投资于更多的NFT基础设施! 如果你正在筹集资金,请记住我!


*(作为一个旁观者,如果你去卢浮宫,你会发现《迦纳的婚礼》比《蒙娜丽莎》更令人印象深刻。我花了30秒看《蒙娜丽莎》,而花了90分钟盯着《迦纳的婚礼》。维诺斯是我朋友。那件事花了很多晚上和周末的功夫。他画这幅画的时候也是这个年龄,当他画完的时候,我敢说他对自己所画的那130个人的讨厌程度就像我讨厌这份报告一样)。

(必读:Mason关于SuperRare的文章,这个关于NFT的大师课。)


3.PFPs: Punks vs. Apes


如果你纯粹看重美学,Beeple和其他数字艺术家可能是你的菜。但你将会错过了NFT中更大运动 — — 围绕社区自有的头像图片,或称 “PFPs”,到今年第三季度,其销售量已经爆炸性地增长到50亿美元。PFPs的价值完全来自于其早期社区和meme效应。


视觉效果本身并不令人满意(100个以太坊的售价为7位数,实际上是基于免费剪贴画)。

但成千上万的人正在花费真金白银购买 PFP,以示他们:

  1. 在早期参与了这个笑话;

  2. 摸清了NFT的全部历史和背景,以及为什么这些特定的PFP值得投资;

  3. 迫切需要朋友,并且有大量的钱可以烧;

  4. 以上都是。

我们看到对PFPs的兴趣和热情的起飞是有道理的。它们很适合加密货币推特和新兴的元宇宙。PFP项目靠着深度参与的有才华的核心社区成员,为项目的文化和经济(如Punks的早期NFT采用者)做出了贡献,并将吸引其他成员。他们的所有者甚至可能获得优先进入新项目和活动,分享社区收益(通过空投),承担管理任务,并利用他们的PFP作为资本资产(如果他们有足够的流动性)。如果NFTs继续,会有更多有影响力的人会想要拥有最古老和稀有属性的、最早的链上记录和最强meme特质的PFPsCrypto Punks、Bored Apes和Pudgy Penguins可能代表一个人的数字身份的主要组成部分以及未来的匿名声誉的主要组成部分。(我不敢相信我刚刚写了这个。)就像品牌依赖于口号、图像、品牌大使等meme一样,币圈人可以以类似方式利用NFTs。因为他们有办法将整个亚文化包裹在一个PFP里。


除非你接受这些meme属性的虚拟商品已经无处不在,否则很难理解PFPs。它们是我们身份的一部分。正如Fred Ehrsam告诉《名利场》的那样:

“想象一下,你生活在互联网上。世界认识你的方式主要不是通过你的脸或你的衣服,而是通过你的数字头像。当然,你愿意花很多钱购买像CryptoPunk这样的东西:它是你在数字世界的脸。此外,它是进入一个小型、独特的互联网俱乐部的钥匙。作为原生币圈人,成为CryptoPunk的主人与一个老派商人成为奥古斯塔成员具有一样的效应”。

CryptoPunks是有价值的,因为它们代表了第一个在以太坊区块链上铸造的PFPs,这是一个不可能被取代的历史事实。这10,000个像素化的Punk jpegs,每个都有不同的 “属性 “组合,它们都是加密货币历史的一部分。它们有一个神奇的起源故事,因为它们被公平地推出,然后在很大程度上被遗忘,然后由于其不可磨灭的 “首个 “而重新出现。NFT的繁荣,Punks作为twitter头像的病毒式传播,以及它们不断上涨的价格,使它们非常引人注目。

推荐你阅读关于Punk 7804历史的完整采访,它被Figma公司的创始人以780万美元的价格出售。来自史诗般的NFT 101解释:

关于购买。”有一个是我最迷恋的,我真的垂涎三尺,我真的被吸引了。我觉得它有十足的威力。在10,000个CryptoPunks中,只有九个外星人。而在他们中,我真正产生共鸣的是#7804,那是一幅抽着烟斗的外星人的照片。它对我来说是完全有吸引力的。我无法停止对它的思考。于是我看到曾拥有这幅画的人还卖出了其他几幅。我就想如果我出的价够高,他们就会卖。于是我出价12个ETH,当时是15,000美元。” 关于出售。”在卖出7804后,我比以前更相信CryptoPunks是艺术,这是非常吸引人的。尤其在与它分开后,我确实感到情绪激动。我感到悲伤。这不仅仅是悲伤,”哦,伙计,这是数字蒙娜丽莎,我可以在某个时候赚更多的钱。” 它是我身份的一部分。那是一个面具。面具是什么?它们是你可以投射到个人身份上。而对于7804,这个聪明的外星人,我戴着它感觉有点不同。”

恰巧的是,7804的新主人,一个化名为Peruggia的买家(以偷蒙娜丽莎的小偷为名),用类似的毫不掩饰的语言写下了他的购买经历。


这是有道理的! 如果有足够多的人将你的数字自我与一个特定的头像联系起来,它确实会成为你的身份的一部分。如果你不相信,你只能相信好心的TBI先生本人。这就是PFP的终极悖论:许多NFT可能会成为你身份中不可出售的一部分。


每一个成功的投资了自己部落的收藏家都会穿上球衣,并不可能出售,因为他们更紧密地与一个特定的社区联系在一起,或将一个特定的PFP与他们的真正身份联系在一起。

如果网络中的人才密集,而且派对很酷,这可能是一件好事(Jay-Z、Snoop、Serena,和OBJ有朋克),但如果这个社区的价值观开始偏离你自己的价值观,并且你的头像开始感觉更像是一个红色的字母,那就很麻烦了。


有几件事让我远离了PFPs。

  1. 我不知道我会用PFP做什么,我希望成为南方公园的创作者们未来任何计划中的一个有意义的贡献者。(如果我没有参与,那将是非常令人失望的,因为我的头像已经八年没有变化了,也就是四年的时间,我的头像就像普通的朋克一样稀松平常。)

  2. 作为一个策划并组织过社区会议的人,我可以告诉你,高价位是一个很好的过滤器,但不是社区质量的万能药。只要我们处在一个不那么夸张的市场环境中,人们就会开始更多地涌向只接受邀请的精英团体,而不是付费的团体。

  3. 沿着这些思路(我们稍后会触及DAO和社交代币),我对被接受为 “ Friends With Benefits “社区感到非常兴奋。比起PFP领域的其他东西,我更期待被 “ Friends With Benefits “社区接受。赢得接受(相对于购买访问权)是让我们感觉良好的机制,而且我还认为这将有助于减轻社交代币悖论的影响,这适用于任何社区NFT或社交代币。

如果你仍然热衷于购买PFP,你应该明智地选择你的部落,并准备把它作为一种可消费的奢侈品而不是可以注销的 “投资”。如果你宁愿找(除了PFP之外)其他方式来表明身份,你还可以试试数字艺术(往后退一节)、Loot袋子(再退三节),或在元宇宙里的一块好地。


我见过对PFP项目不太有说服力的批评,但这个说法稍微靠谱些 — — “社区福利 “宣传类似于传销计划的担忧。当然,Bored Ape Yacht Club和Pudgy Penguins没有独特的历史特征使它们变得特别, 但你不会孤立地拥有一件艺术品……它是一个社区,伙计。问题是,一旦你进入小规模的付费联盟,”社区 “的好处就会陡然下降。真正的社区要么有不可动摇的历史,要么有赢得声誉的元素。


因为我的写作不存在引发核战争的问题,所以我将以这个结束。看涨Punks,中立Apes,

看衰Penguins和其他一切。如果你不是第一,你就是最后。(除非你将项目移植到一个新的

区块链,那么你可以再次成为第一)。


(必读:《Apes as an Asset Class》。另外,企鹅作为一个项目上了《纽约时报》,这真的给我带来了我有种 “大家都在发财,而你却没有 “的感觉。)


4.粉丝代币


我们在这最后几节中涵盖了很多内容,希望我还没有让你迷失。来回顾一下元NFT理论:注意力是有限的,互联网是巨大的,我们是被meme欲


望驱动的部落生物, ,我们正在建立一个疯狂的平行金融系统,该系统可能已经找到了通往名人和大众的桥梁,通过加密的艺术和收藏品实现。当你把所有这些加起来,NFTs允许你 “拥有互联网的一部分”。


现在,让我们用 “你最喜欢的艺人”(音乐、电影、体育、时尚、游戏等领域)来代替 “互联网”。粉丝代币只是具有会员权利的收藏品。这些权利可以是金融的(门票、共享这些权利可以是财务上的(门票、共享版税),也可以是非财务上的(作为超级粉丝的标志、体验式访问),或者两者的结合。


想一想NBA Top Shots可能发生的情况来说明。


Top Shots是虚拟扑克牌的集合,捕捉NBA球员和比赛中的标志性时刻。Top Shots的dumb V1?他们是像旧棒球卡一样的收藏品。但V2、V3…V8呢?Top Shots的收藏者可能会被邀请参加休赛期的VIP球员活动,或参加全明星赛。也许他们会在抽签中获得他们最喜欢的主队的季后赛场边座位。或者对联盟的新球衣设计有发言权。


或者在音乐方面,比方说你为你最喜欢的独立乐队的新专辑购买了前1000张NFT之一。他们成为主流,现在你已经得到了他们下一次在你的城市巡演的后台通行证(通过你的NFT)。你从一部关于他们崛起的Netflix纪录片中分得版权费。事实上,你的NFT让你在对版税投票的DAO中拥有投票权。你的NFT给了你在对版税交易进行投票的DAO的投票权。也许这个NFT能让你得到一个Audius空投。


如果Lil Nas X投放了一个代币呢?他的Spotify粉丝在两年内从900人变成了5000万。如果你是这900人中的一员,你会在那时购买(或被空投!)一个$NAS代币来帮助他推广他的早期单曲吗?$NAS可以跟踪早期的 “真正的信徒”,并允许粉丝分享他的财务成功。


“赢得和帮助赢得 “对粉丝和名人来说都是一个很好的模式,这也对小众的创作者也适用,他们的受众要少得多(”1000名真正的粉丝”)。EDM DJ 3LAU投放了一个NFT,赚了1200万美元。一组纪录片制作人筹集了200万美元来讲述以太坊的故事。


像Substack(新闻通讯)和Callin(播客)这样的创造者工具正在使人们比以往更容易抽象出艺术的“商业面”。我可以看到NFTs为这些社区的发展开辟了巨大的途径,就像Mirror在与Medium的斗争中已经做到的那样。

粉丝代币,无论是NFT还是同质化社交代币(如Roll*上的那些),都可能是帮助加密货币跨越鸿沟,成为主流采用。如果说数字艺术和PFPs对视觉艺术家来说是个好消息,那么粉丝代币则为娱乐业的其他部门(电影、电视、音乐)开辟了一个全新的价值流。他们也打破了洛杉矶对电影和音乐的束缚,更好地连接新晋者,为所有创作者增加蛋糕,并将洛杉矶制片人的 “收益率 “减少50%-75%或更多。


我喜欢Uniswap与Binance的比较。


洛杉矶(Binance?)在迎合那些只想获得最著名的行为的用户方面可能是不错的。但是如果你的兴趣在前100名之外,作为一个粉丝,你可能会被点对点的NFT市场更好地服务。市场更适合你。


这对最近总收入超过100亿美元的创作者经济来说是个好消息,在NFTs出现之前保持48%的年增长率。下图即将因NFTs而变得垂直起飞。

(来源: Stripe)


从 “粉丝代币 “到 “首次个人发行 “或 “收入分享协议 “可能是一个短暂的跳跃,有争议,但可能是不可避免的。我预计粉丝代币的繁荣将导致ISA的创造性复苏(兴趣和可行性)。我们将看到”粉丝代币”为有潜力的学生助力,支持他们辍学并开始在Web3领域工作。


5.Axie Infinity和 “P2E “革命


游戏行业在娱乐行业中占据主导地位(比电影和音乐行业的总和还要大),这与它早期拥抱互联网的新媒介(流媒体)和商业模式(免费和商业模式)有关。如果这些(游戏)行业错过了加密货币,那将是一种讽刺。特别是当链游的增长速度和收入产生不再停留在理论上了。它是令人心动的。


想想上个季度以太坊前三名创收应用的经济情况:Axie,OpenSea,和Uniswap。Axie和OpenSea在过去三个月里创造了超过5亿美元的收入。Uniswap排在第二位,约为4.75亿美元。在此之后,Axie和OpenSea各自的规模都超过了后面五个以太坊应用的总和。

Axie的增长终于显示出衰退的迹象,但它所开创的P2E的游戏趋势将在这里持续下去。这些平台所筹集到的资金数额巨大,不管明年这个行业的狂热是否会消退,它们都为整个周期的迭代和发展做好了准备。a16z向Mythical Games投资1.5亿美元。Enjin宣布成立1亿美元的游戏基金。FTX和Lightspeed投资2100万美元于Faraway Games。


随着加密游戏的发展,创新者的困境在现有的游戏制造商中上演。Steam已经禁止了加密货币。Epic游戏商店将暂时欢迎 “利用区块链技术 “的游戏,条件是它们 “遵循相关法律,披露其条款,并由适当的团体进行年龄评级。但是,即使是最热情的现任者也不太可能面临无缝的Web3融合。我们看到,当Discord预告要进行NFT整合时,反加密货币的用户可能会有多么迅速和极端的反弹。


我不认为早期的不情愿会持续下去。我打赌,一个前五名的游戏工作室将在明年以有意义的方式进入加密货币,很可能是通过并购其他Web3游戏。在一个为期十年的趋势中提前进入的好处趁热打铁,利用NFT热潮,在即将到来的人才争夺战中获得优势)对所有的人来说都是非常有吸引力的),所有的市场领导者都会坐不住的。一批小规模的交易可能会让在位者在将技术带入他们的全部领域之前,对赌注的生态系统进行沙盘推演,并找出其中的问题点。驱动他们的不仅仅是机会主义。不作为所带来的威胁也是真实的。


今天的游戏巨头每年创造1200亿美元的销售额,违约率为100%。与Axie相比,一个甚至在应用商店中都没有的平淡无奇的游戏。它的游戏盈利模式将客户获取成本降至零

吸引了数百万用户,并在不到一年的时间里获得了100亿美元的市值。这将使他们清醒过来。没有哪个游戏公司的CEO愿意被干掉。


进入2022年,这张图应该出现在每个游戏厂商CEO的董事会文件的第一张幻灯片上。

(来源: Matthew Ball’s Epic Games Primer)


6.Looted:可组合的NFT


黑色文本上的字。今年夏天的Loot销售是对NFTs的一次Rorschak测试。你要么认为这是为数字游戏玩家推出的一种新的 “可组合 “的NFT原件,要么认为这是比利-麦迪逊式的愚蠢。老实说,可能两者都有一点,但我从Loot中得到了一些积极的收获。 (例如,风险投资公司的 “紧急 “新闻通讯,应该铸造成为NFT。)


像Loot这样的东西似乎可以成为Web3原生游戏新系列的骨干。如果你看一下为数字商品筹集的资金数额,一个批评家可能会指出,这更有可能相当于从ETH投资者和赌徒到创作者和 “去中心化游戏 “工作室的大规模财富转移。


大多数这些新的幻想游戏的虚拟商品可能看起来和感觉都一样,但不同的社区肯定会出售与他们的Web2同行相同的抽象概念。一把Ember Sword是否会在其他所有游戏中都兼容吗?也许吧,但如果你能买到Loot,为什么要为这把剑付钱呢?而且每一个游戏制作者都会建立一个抽象,以承认该物品的价值。


愤世嫉俗者可能低估了类似于Loot的项目有多大,我这么说是作为一名讨厌V1,也讨厌其他理性的人以同样的速度竞标单词列表,而不是别人在四年内建立的公司 (咳咳)。

但我不是一个愤世嫉俗者。我对Loot的最大收获是呼应了我对PFP社区更普遍的说法。在Loot上虽然晚了三周的人,但在其他方面相对较早地进入加密货币游戏世界的人似乎不太可能重视一个项目的单词列表,而不是一群囤积居奇的VC。


我相当肯定将会有一个优越的玩赚版本的Loot,采用功利性的、跨游戏的公平的商品推出。你会发现Loot的继任者是玩家大V写的关于项目的主题,而不是Twitter投机者/大V们的喊单。


7.NFT金融化


根据定义,独特的资产比同质化资产流动性更差。这给NFT市场的价格发现带来了一些挑战,不仅是二级销售,还有虚拟资产的抵押。已经有一些早期的尝试来解决这个挑战,这将是NFT基础设施发展的最重要领域之一。NFTs是非常不稳定的,而且可能在熊市中没有出价。是否有可能以NFT为抵押品来借款,对冲特定项目的价格风险?


也许吧,但前提是你能让贷款人对这些一篮子资产感到满意。

像WHALE这样的项目将来自一个收集者的NFT捆绑在一起,并将该投资组合代币化。PleasrDAO和PartyDAO正在建立集体竞价基础设施,帮助团体开始公开竞拍NFTs(碎片化)。在底价之外为衍生品和抵押品定价可能是灾难性的,因为许多 “地板价 “实际上根本就没有出价。


另一方面,Punk FLOOR代币。似乎是更好的方法。这有点名不副实 — 该代币的目的是跟踪中档的Punk价格。该代币旨在通过聚集和分割104个不同稀有度的Punk的所有权来追踪中档Punk的价格。可以想象,FLOOR可以在熊市中是最后的买家(逃往流动性最强的收藏品),而在牛市中则是库存卖家(当竞价最激烈时)。同时,该代币的交易价格比今天的Punk底价高出20%。如果你想获得Punks,但又没有50万美元的资金,这个方案很不错。

这让我想起了马特-莱文(Matt Levine)对部分NFTs的最热的看法:

“所有者:我以400万美元买下了这个独特的指针,指向一个狗的图像。

公众:啊哈哈,好样的,恭喜你,钱花得很值。

所有者:我还将它的权益碎片化并以2.25亿美元的价格出售。

公众:啊哈哈,又一个好笑话,这个笑话对我们来说价值2.25亿美元,给你。

这是两个笑话,所以它的价值是55倍。我不知道!”


我承认,我很难理解,不是1:1铸造的NFT代币怎么还能有效地将其所有权碎片化。但在现实世界中有多个类似的例子:房地产中的分时租赁和转租,时尚界的Rent The Runway,体育界的个人座位证。房地产中的分时度假和转租,时尚界的Rent The Runway,体育界的个人座位许可证,等等。


需要时间来让NFT碎片化走上正轨,我预测我们会看到一些对抵押品价值过高估值的项目发生地震。但从长远来看,从PFPs、艺术收藏品,以及元宇宙土地开始,这将是加密货币经济的一个巨大释放。


8.OpenSea & Friends


在过去的18个月里,OpenSea*享有历史上任何企业中最快的收入提升。他们已经从一个种子阶段的初创公司变成了一个潜在的十亿美元的公司,我认为他们可能最终会成为一个1000亿美元的公司(或网络)。这张图表突出了他们惊人的收入。


像这样的数字是Coinbase计划进入市场的原因,FTX已经在那里了,Gemini也是如此。像GameStop这样的传统公司看着这些数字都垂涎欲滴。苏富比公司甚至可能直接进入。这是对新兴NFT资产类别规模的验证,而不是对OpenSea业务的威胁。对我来说,更大的问题不是OpenSea和其他纯玩法的NFT市场是否成功,而是他们如何在垂直市场上取得成功。


答案可能是直接的 — OpenSea和虚拟商品的纯玩法可能在虚拟商品领域占主导地位,而交易所附属机构则在虚拟商品领域占主导地位。你会在OpenSea上买卖Punks和Decentraland地块,但你会在Coinbase或FTX上买卖FLOOR代币和抵押品LAND。


这样一来,美国证券交易委员会(SEC)的敌对加密货币法规可能对是OpenSea最强大的助力,因为将没有因为NFT市场的爆炸性增长,而带来的违背证券法规的担忧,把地雷留给交易所和他们的内部经纪商。

*再次重申:我是一个早期投资者。我想投资于更多的NFT基础设施,如OpenSea。


9.加密宇宙


Matthew Ball将元宇宙定义为具有七种特质的虚拟领域:持久性(一个永久的、永远开放的全球聚会);生动性(实时性,就像物理世界一样);无上限的用户 “共存”(像一个体育场馆);经济稳健性(NFTs是商品,同质化代币是货币和商品);跨越数字和物理世界的相关性(没有围墙的家园);互操作性(可移植的商品、身份、IP);用户驱动的演变(”内容 “和 “体验 “是公开创造的,而不是通过一个中央公司)。


如果你相信会有这样的地方,并理解我们在未来会在那里花费更多的时间。那么很明显,我们将逐渐赋予数字产品与实物产品更大的价值。

那么唯一的问题是,元空间将向哪个方向发展?它是以堡垒为中心(科技巨头),还是以前沿为中心(开放的、基于云的、加密安全的)?


Alison McCauley的文章比较了最近的Decentraland和Roblox的节日,说明了两者在短期可能演化出的差异:

“在过去的一周里,两个全球元宇宙节日同时举行,让我们看到了当今控制权争夺战的激烈角逐。一个是由成熟的游戏公司制作的;另一个是由去中心化的元宇宙先驱者创建的。

Roblox是一家上市公司,2020年收入为9.24亿美元,与音乐活动生产商Insomniac合作,在Roblox平台上举办了第一个虚拟音乐节。同时,Decentraland,一个完全由其用户拥有的开放性虚拟世界,举办了其第一个元宇宙节。


这两个活动让我们看到了数字技术是如何增强活动体验的;如何将现场表演顺利地融入其中;以及无论我们在哪里都能够在全球范围内聚集在一起。然而,他们也让我们看到了未来的权衡。


Roblox的体验是不折不扣的华而不实,具有企业的高预算设计数字体验。与拉斯维加斯的Electric Daisy Carnival (EDC)合作,这个虚拟体验不仅整合了EDC的现场舞台和令人印象深刻的阵容,而且还提供了游戏、虚拟和艺术家见面会。


Decentraland的音乐节经过精心设计和安排,包括Deadmau5(一个NFT可穿戴设备的商品店)等80多位艺术家的表演,甚至还有数字移动厕所。Decentraland音乐节给人的感觉就像它的社区项目一样 — 更有创意,更少制作。


然而,Decentraland最引人注目的是发生在幕后的事情。在这个世界上。人们可以直接拥有和耕种数字土地。他们可以直接与其他参与者进行交易。用户是通过一个去中心化的自治组织(DAO)自行管理,而不是依靠一个公司来管理这个世界。”

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任何没有参加这些节日的人可能会认为 “数字艺术没有稀缺性,因为你可以右键点击保存jpeg”。但那些右键点击者在元宇宙中,无论从技术上或社会上都将是不可能的,因为在那里,数字艺术、头像、土地等都与区块链无缝连接。


你能想象到在Decentraland派对上穿着山寨服饰吗?如果真正的主人出现了怎么办?当她带着正品的光辉走来走去的时候,你的欺诈行为会当场暴露,就像一个闪烁的红色耻辱锥一样钉在你的头像上。多么丑陋啊。


说到元宇宙,我的短期的押注是在加密世界。中期在堡垒世界(科技巨头)。而从长远来看,情形又会翻转过来。接下来让我们来谈谈原因。


10.我说的是Metaverse,不是Meta


元宇宙不一定是一个乌托邦,有了Web3的后端,我们可以生活在这样一个世界里:设计师们在一个竞争性的收费服务市场上竞争,以获得托管你的权利并使你的数据盈利。”我们将使出售你的数据容易100倍,但保留20%的利润 “似乎是一个公平的中期交易,这将吸引用户进入加密世界,并给Web2公司施加压力,降低他们的利润。当涉及到开放的元宇宙时,我不认为大多数现代科技巨头会提供令人信服的加密货币替代方案。但Meta是一个例外。

像Meta这样的现任者 — 拥有现金牛 “蓝色应用程序 “和Instagram,以及其他产品 — 在元宇宙是一个有趣的参与者,因为它有能力在它的一些大型数字产品线(Oculus、Whatsapp和Messenger)下尝试新的货币化模式和用户激励措施,而不会危及其在Instagram和 “蓝色应用程序 “的核心广告业务。这些产品与我们的 “现实世界 “身份有更紧密的联系。

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我和互联网上的其他人一样,对Facebook/Meta有很多想法。我同意Qiao的观点,即重命名的目的是为了摆脱有毒的Facebook的品牌。我同意David Sacks的观点,即媒体对扎克伯格的迫害 — — 反映了他们自己的不良行为 — — 这(比扎克伯格)糟糕几个数量级。我也同意Balaji的观点,即扎克伯格的恢复能力令人印象深刻,在谈及元宇宙时,他值得被下注和相信,至少在一定程度上。是的,扎克伯格可能是这个星球上唯一一个能让Meta公司改名这样一个震撼人心的公告感觉是崩溃而不是兴奋。但每年100亿美元是一项巨大的、必要的投资,它将奠定了元宇宙的基础,就像就像上世纪初光纤的铺设一样。Meta公司可以强行推动硬件的发展,图形软件和移动带宽的路径,使元空间成为真正的沉浸式。


自从去年我用Oculus Quest勾勒出我的第一个虚拟八角形以来,我一直对Facebook可能在VR领域建立的东西感到兴奋。在这之前,我只经历过两次科技兴奋的时刻:乘坐我的第一次Uber,以及阅读比特币白皮书。如果Meta公司遵守承诺,保持其元宇宙工作的开放性,我将更加兴奋。


该公司的成功将取决于它的诚意,而这应该是它的首选之路。在未开发的地块中拥有一个支配地位的平台的价值显然比在这个地块上拥有一个城堡要大的多。我认为Zuck知道这一点,而且他说的是正确的事情。本汤普森对他的采访,值得全文阅读


11. 非同质化(不可伪造)凭证:你的模块化身份


自2018年以来,我一直对策展(curation)市场和代币策展(token-curated)注册的概念很感兴趣,认为这是一种对凭证的数字化替代。NFTs可能被证明是使它们最终发挥作用的那个缺失构件,因为它们:

  1. 使成就颗粒化(granularize achievements);

  2. 有技术规范,使其易于在各种平台上整合;

  3. 是可组合的,这意味着它们可以随着时间的推移而进化。

以数字文凭为例,在1.0的代币策展注册世界中,这些文凭将反映出二进制的通过/失败的结果,而且通过贿赂进入登记处或通过暴民统治不适当地歧视其他合格的候选人,很容易破坏文凭的完整性。


NFT将使事情变得有点不同,NFT不是从一个总体的证书(文凭)开始,而是从评分标准上的每个独立项目开始。”你完成这个学位了吗?”变成了 “你完成这个问题了吗?你完成了通过这门课程的100道题了吗?你是否完成了获得这个学位所需的20门课程?” 一张文凭就有2000个不连续的NFT,而前500个可能决定了你的 “专业”。此外,我们可以使用不同属性的方式来最终解决认证中的主观性问题,即如果你的工作被认为是同类中最好的或前5%的,你的NFT可能有不同的属性。


同时,我认为NFT会在将你的现实世界证书和身份识别移植到新世界中发挥着不可或缺的作用。

当你需要证明你的身份时,你将不需要每次都输入你的驾照,你的数字签名将解锁对你NFT化的执照的访问权,或你的健康记录,或你的保险等等,我们谈论的可是1000倍对于我们身份的可移植性以及我们证书的一致性和可比性的改进。

通过NFT的艺术表现形式来可视化证书和声誉的潜力会令人大开眼界。 在一个虚拟聚会上,你可以选择直接在你的化身的衣襟上展示证书(一个演讲者或VIP可以穿上NFT的注册徽章),在一个社交聚会上,你可能会选择穿上不同的名誉(这不就是时尚的全部吗?)来表示地位(看起来很罕见)或谦逊(ESG品牌的虚拟服装)。


可以说,NFT的作用就如一图胜千言。我们将在2022年看到的最大趋势之一就是NFT,如果你的加密货币钱包成为普遍的数字识别,那么NFT将代表你身份的所有子部分。可组合的会员资格,赚取的半转让NFT,是的,TCRs将重新回归。


12. 名称空间和数据共享


还有两个不可伪造身份的构件值得注意:去中心化的域名服务和数据市场,这将使个人数据再许可变得微不足道。


很明显,加密域名服务是管理Web3身份的一个杀手级应用,互联网基础设施的一个组成部分是域名注册,网络域名让IP地址成为人类可读的符号,许多基于区块链的地址也将如此。如果PFPs使数字钱包更加视觉化,那么像ENS和Handshake这样的注册机构则使它们更具有互操作性和可信性。


在该协议上个月向其早期用户空投10亿美元之前,就有近50万个ENS域名被抢注了。可以想象,该网络迟早有一天可以与中心化的DNS维护者相媲美,如Verisign(市值270亿美元)。Verisign管理着世界上2亿个网站中的近85%的域名,但Web3中身份的域名规模可能会大2–3个数量级,因为人的数量是网站的40倍,连接互联网的设备数又是人数的5倍,而且还有不少地球公民他们不一定会信任Verisign(因为有去中心化的选择)。


清晰的标识符也将使人们和他们的设备有可能从他们的数据中提取价值。 根据国际数据公司的数据,从2012年到2020年期间,尽管潜在有用的数据量从20%增加到40%,但世界上只有不到1%的数据被实际利用起来和进行分析。到明年年底,数据分析的市场规模将扩大到近1000亿美元,包括诸如Netflix的10亿美元大数据/客户保留投资的相应案例研究会变得更加广泛。 公司和用户都希望能更好地实现数据的货币化,在Web3中,像Ocean这样的协议通过鼓励数据的公开共享和保护数据的货币化,以及通过流动数据市场更好地发现价格,为这些数据包提供包装。 可寻址市场规模是FAMGA的广告收入(这是一个很大的市场),所以这关系到很多事情。


13. DeSo彩票


当你把PFP、permanent.eth标识符、数据的可组合性以及为数据包定价的数据市场与人工智能结合起来时会发生什么?你会得到一个去中心化的社会网络和潜在的彩票奖励,用于早期的用户疯狂生成的内容。


如今,Web3社交媒体似乎是一种不可避免的现象,而且可能已经随着去中心化项目的出现而发展起来了。诸如字面意义上的Decentralized Social项目-DeSo(前身为Bitclout)、Twitter模仿者BlueSky和gm.xyz等项目的出现,虽然现在还不明显哪些早期的网络会占据领先地位或表现出真正的持久力,不过DeSo在从其 “Clout”(改名为$DESO)的代币销售中获得一小笔财富后(从a16z筹集了2亿美元),并通过自己的5000万美元的基金激励已经取得了不错的社区发展,但DeSo的用户体验依然很笨拙,我怀疑“发推付费”是否是一个明智的模式。


不过,其核心概念是合理的:对任何病毒式传播的用户给予经济上的奖励。TikTok在这方面做得很好(促进用户的早期帖子,让用户着迷),但没有代币奖励。一家Web3创业公司将更加正确地做这件事情。


受益的也不仅仅是用户,DeSo协议将激励几十个竞争性Dapp开发者创建协议,争夺用户和他们的数据的托管权利 — 要么通过代币激励(注意力挖矿?),或者通过优化用户真正想要的并愿意支付的杀手锏产品,比如说个人成长、安全、心灵的平静等等。前端可以根据其他类似资产和NFT的所有者推荐如下相似的资产和NFTs,允许你直接从你的用户资料中出售或拍卖NFTs,或创建一个更好的社会关系图。


我可以看到Adobe在Photoshop最新版中准备作为NFT的功能,在DeSo的病毒式传播中铸造了一大批早期赢家。内容证书是与NFT市场兼容的证书,比如在OpenSea平台上,它可以证明艺术来源的真实性,并使新的NFT的创建和分发的操作简单100倍。 Navel说得很好:”DeSo正在等待它的爆发时刻(Satoshi Moment)。” 现在,这个领域是开放的,我将在2022年的新兴平台上花费大量的时间。


14. 物理上去中心化的(永久)网络


我们可以对加密货币接管整个互联网行业并成为一股不可阻挡的力量做出所有我们能做的空中楼阁式的预测。可事实是,我们的物理生存取决于硬件的去中心化。这场战争对抗审查制度的战争将在云端(Cloud)进行,而我们如何有效地从今天的主导垄断者手中夺取对该基础设施的控制权将是开放的互联网和警察国家之间的区别。


在Web3硬件堆栈的各种组件中,分散的存储可以说是最强大的。

与它的前身BitTorrent不同的是,IPFS提供了一个新的分布式系统,它允许在本地服务器上托管所需的内容。一个新颖的分布式系统,允许任何节点存储数据。但这些节点最终必须清空他们缓存的内容,这导致了Filecoin的出现,它是一个建立在IPFS上的激励性存储网络,可以验证网络是否存储了它所宣称的数据。


作为第一个专门用于文件存储的区块链项目作为第一个致力于文件存储的区块链项目,Filecoin的创建者Protocol Labs获得了大量的资金,它用这些资金来资助一系列的生态项目、加速器和开发者。目前为止,网络上存储的数据方面,Filecoin在竞争对手中处于领先地位。

今年,Arweave和Sia作为强大的竞争对手出现了。每个网络都使用自己的区块链(或Arweave的区块坊blockweave)作为其去中心化数据和应用程序解决方案的基础层。这些网络做出了不同的设计权衡,但通常可以归纳为两类类别,即按需存储(Sia和Filecoin)与永久存储(Arweave)。 尽管存储在Arweave上的数据是有溢价的(因为用户是为终身存储付费)。


该协议已经在NFT领域获得了吸引力,成为存储NFT及其元数据的永久解决方案。Arweave已经成为特别是Solana NFT项目的首选存储层,这使得在过去的两个季度,Arweave的网络增长激增。Arweave的应用,如Koi和Kyve正在增强Arweave可以为其他区块链和用户提供的潜在服务。


分布式存储是Web3基础设施的一个关键层,它将稳步抢占现有互联网基础设施供应商的利润,特别是随着像Filebase和Pinata这样的分布式存储聚合商的崛起,他们提供了向新客户提供定制存储解决方案所需的接口、优化和服务层。(CeDeWeb3?)

就像Coinbase提供Maker和Compound等协议的DeFi服务一样,这些抽象服务将使Web3存储协议更容易被新的受众所接受。


15. 物理网络的扩展


一个真正的去中心化的互联网还需要无许可和抗审查的硬件网络,以支持计算和传播。 在去年的文章中,我说:”现在,Helium和它的长距离物联网网络市场似乎是突破早期的热门品种”。不客气(译者注:炫耀Messari的前瞻性)。 今年以来,Helium是Web3领域中表现最强的公司之一(+3,000%),它的全球无线热点网络继续吸引着巨大的合作伙伴,如DISH,他们宣布将开始部署Helium的新5G热点系列。


Helium有各种合作伙伴生产着十几种类型的矿工设备,证明了硬件可以通过代币激励机制有效地扩大规模。硬件是一个艰难的商业模式,而Helium展示了硬件企业如何借助用户经济来有效启动昂贵的双面经济市场。

同样,去中心化的视频转码协议,由于其快速增长的视频网络,Livepeer继续获得发展和累积手续费用。在Cosmos生态系统中,特定的应用区块链,如Akash,继续扩大并产生可持续网络收入的早期迹象,因为他们与那些以大幅降低的成本将其Docker容器部署到云供应商(如AWS或谷歌,以及可以租用类似于数据Airbnb的冗余容量的数据中心。其他硬件其他硬件网络,如Andrena和Althea(pre-tokens!)正在解决互联网服务提供商层的问题,使社区能够建立热点,并为其提供服务。 社区建立热点和天线,将互联网接入到附近的城镇。 虽然Livepeer在以太坊上运行,但Akash、Helium、Arweave和其他硬件密集型网络已经选择了建立他们自己的区块链。随着世界走向其所有但肯定的多链的未来,预计这些硬件网络(或其更有效的去中心化的竞争对手)将作为基础层,成为抗审查的互联网。


 

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