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席勒市盈率和巴菲特指标显示,美国股市已进入危险区域

来源 : 英为财情

要点:

• 根据一项经常被忽视的股票估值指标,股市正在进入危险区域。同时,另一项著名的估值指标几乎每天都在创新高,也在发出警告信号。

• 策略师团队在一份报告中表示,席勒市盈率目前是38倍,接近2000年互联网泡沫破灭前的峰值(44 倍)。该指标由诺贝尔经济学奖得主席勒创建。

GuruFocus的研究人员说:“根据巴菲特指标,股市被严重高估。从目前水平来看,大盘年度回报率为-3.3%”。

根据一项经常被忽视的股票估值指标,股市正在进入危险区域。同时,另一项著名的估值指标几乎每天都在创新高,也在发出警告信号。

Sundial Capital Research的策略师团队在一份报告中表示,席勒市盈率目前是38倍,接近2000年互联网泡沫破灭前的峰值(44 倍)。该指标由著名的耶鲁大学教授,诺贝尔经济学奖得主席勒(Robert Shiller)创建,被认为优于传统的市盈率,因为它会根据通货膨胀进行调整。

从历史上看,席勒市盈率持续超过25倍已成为市场大幅回调的先兆,如下图所示。

不过,Sundial团队很快指出,没有任何股票市场指标是万无一失或完全可以预测的。

报告称:“股市被‘高估’并不意味着投资者需要立即采取大刀阔斧的行动。因为现实情况是,股市可能(事实上,已经)被高估多年。”

报告补充说,“目前席勒市盈率的高读数并不是‘行动呼吁’,这更像是“呼吁密切关注”。总有一些‘事情’需要担心,而这种担忧可能会干扰投资者的计划。”

换句话说,不要卖掉所有股票。

也就是说,如果你不倾向于成为席勒市盈率的忠实信徒,也许“奥马哈先知”巴菲特(Warren Buffett)密切关注的指标会更让你信服。

在华尔街里被称为“巴菲特指标”,它采用威尔希尔5000指数(被视为整个股票市场)并将其除以美国(US)年度国内生产总值(GDP)。这个指标几乎每天都在创新高。目前,该指标的读数为204.4%左右,远高于互联网泡沫破灭前的159.2%。

GuruFocus的研究人员说:“根据巴菲特指标,股市被严重高估。从目前水平来看,大盘年度回报率为-3.3%。”

巴菲特指标在2001年由巴菲特和资深金融作家和巴菲特内部人士卡罗尔·卢米斯撰写的财富杂志文章后声名鹊起。

巴菲特在文章中解释道:“这个指标在告诉你,你需要知道什么方面有一定的局限性。尽管如此,这可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标。”


 

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