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美联储VS欧洲央行,全球紧缩谁将胜出

文章来源:英为财情

Investing.com – 美元兑日元汇率已经攀升至20多年来的最高水平。

欧洲央行将在不到24小时内宣布最新的货币政策。 不过,本周已经过半,市场对美元的持续需求仍是货币流动的主要驱动力。就在美国股市波动之际,美元兑日元在八个交易日当中有七个交易日上涨。 通常情况下,日元交叉盘在动荡不安的市场环境中会走软,但美元/日元走强令所有日元交叉盘在周三升至多年高位。


美联储今年积极收紧货币政策是美元需求强劲的主要原因,但与量化宽松(QE)相反的量化紧缩(QT)前景导致投资者对经济数据不屑一顾,并加大了今年的购买力度。


上个月,美联储制定了一项从6月1日开始缩减资产负债表的计划,包括限制再投资的本金,和允许更多债券在指定日期到期。


不过,第一批债务要到6月15日才到期,这意味着对经济的影响还有待观察。


QT政策最大的影响是金融环境收紧和公债市场流动性减少,从而推高收益率和美元


美国5月通胀数据将于本周五发布,所有人都在担心物价上涨过快。 政策制定者一直在为高物价感到不安,而根据财政部长耶伦(Janet Yellen)的说法,8%的通胀率是不可接受的。


我们完全有理由相信,周五的CPI报告将强化美联储采取积极行动的必要性。


尽管股市保持稳定,但股票和加密货币市场尤其容易受到QT和加息的影响。 对于外汇而言,这意味着高beta货币的疲软。


欧洲央行已经非常明确地表示,计划在7月加息,因此它很可能在周四的会议上为加息奠定基础并提出理由。


它选择7月而不是6月加息的部分原因是,本月的会议将会发布一些经济预测,从而为收紧货币政策提供理由。而通胀是加息的主要原因,5月份欧洲的通胀率达到了创纪录的8.1%。因此,通胀预期将会提高。


然而,随着价格、供应链、俄乌冲突和利率上升将抑制经济活动,增长预期可能会减弱。 然而,在欧洲央行的强硬论调和一个全新紧缩周期的前景之间,我们预计欧元需求将重现,尤其是对交叉盘的需求。


虽然欧元兑美元有可能达到1.08,但交易员将不得不平衡欧元和美元的需求,这意味着整体收益可能有限。


今天中国的贸易数据应该不会对澳元新西兰元产生重大影响。 虽然疫情对出口造成负面影响,但美元和欧元的升值将推高中国海外资产的价值。


本周,在澳大利亚央行加息后,市场对澳元的需求并未增加。 如果股市下跌,美元继续上涨,澳元和纽元可能会走软。


另一方面,加元受到油价上涨、PMI走强以及周五就业市场数据乐观前景的支撑。

 

每周五下午5:00-7:00直播: 报名链接: https://us02web.zoom.us/.../571.../WN_cuCx2zB0SgWwkcwLK1HIvA

 
 

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美西时间5:00PM(美股复盘直播):https://youtu.be/JoWIybGSpxw

 

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